Le dimissioni e la transizione
Jensen Huang, cofondatore di Nvidia nel 1993, ha rassegnato le dimissioni giovedì dopo la rivelazione di relazioni extraconiugali, tra cui una con una donna che secondo funzionari statunitensi è sospettata di essere una spia cinese. L'azienda ha nominato l'amministratrice finanziaria Colette Kress come amministratrice delegata ad interim e ha assicurato che manterrà gli impegni verso i clienti e i piani sui prodotti, secondo quanto riporta The Korea Herald.
Il quotidiano sudcoreano sottolinea che la vicenda riguarda il vertice di una delle società più influenti nella filiera dell'intelligenza artificiale e che le sue conseguenze vanno oltre la governance interna, toccando i rapporti con i fornitori asiatici di componenti.
Il nuovo equilibrio nella fornitura di HBM
Secondo fonti di settore e analisti citati dal giornale, la partenza di Huang potrebbe dare maggiore potere negoziale ai produttori sudcoreani di memorie a banda larga (HBM) nelle future trattative sulle forniture. SK hynix, Samsung Electronics e la statunitense Micron sono indicati come i tre principali produttori di questa memoria, essenziale per gli acceleratori AI di Nvidia.
Ahn Ki-hyun, vicepresidente esecutivo della Korea Semiconductor Industry Association, ha dichiarato al Korea Herald che la situazione potrebbe persino rivelarsi favorevole: se un'altra azienda dovesse colmare il vuoto lasciato da Nvidia, avrebbe comunque bisogno delle loro HBM. Ha osservato che Nvidia dipende da pochi fornitori e che non risultano alternative disponibili, aggiungendo che la fornitura potrebbe essere distribuita su più clienti anziché concentrata su uno solo.
Il giornale riporta anche stime di istituti di ricerca e banche d'affari. LS Securities prevede che Nvidia rappresenti il 57 per cento della domanda globale di HBM nel 2026, in calo dal 66 per cento del 2025; Morgan Stanley stima una quota del 37,3 per cento nel 2027, con Google al 36 per cento. SemiAnalysis ritiene che SK hynix potrebbe applicare a Nvidia un prezzo inferiore per le HBM4 rispetto ad altri grandi clienti, e che questo trattamento preferenziale potrebbe attenuarsi senza Huang.
Le incognite sui progetti AI e sul finanziamento
Un funzionario di un'azienda sudcoreana con legami commerciali con Nvidia, sentito dal giornale in forma anonima, ha espresso preoccupazione soprattutto per i nuovi business promossi personalmente da Huang, tra cui fabbriche AI, AI fisica e robotica. La domanda, ha detto, è se potranno procedere allo stesso ritmo senza di lui; i contratti esistenti dovrebbero reggere, ma i progetti che richiedono anni di investimenti prima di generare profitti presentano maggiore incertezza.
L'analista di Meritz Securities Hwang Soo-wook ha avvertito che impegni finanziari più prudenti da parte del nuovo vertice potrebbero influire sul finanziamento delle infrastrutture AI. Nvidia ha contribuito a raccogliere capitali per i gestori di data center attraverso investimenti, impegni di capacità a lungo termine e garanzie sui ricavi; un approccio più conservativo potrebbe incidere sul ritmo di espansione dei cosiddetti neocloud e sulle loro condizioni di finanziamento.
Samsung Electronics e SK hynix hanno rifiutato di commentare la situazione dirigenziale di Nvidia. Restano quindi da verificare le effettive conseguenze sulle trattative commerciali e sull'avanzamento dei progetti, mentre le valutazioni riportate provengono da analisti e fonti di settore e non da comunicazioni ufficiali delle aziende coinvolte.
